Nové stanovisko ČNB k modelovým investičním portfoliím
ČNB vydala koncem ledna 2024 nové stanovisko k modelovým investičním portfoliím a jejich posuzováním z hlediska odborné péče a posuzování pravidel produktového řízení.
ČNB logicky konstatuje, že modelové portfolio je tzv. složeným produktem.
Produkt modelového portfolia je možné poskytovat jak v režimu obhospodařování majetku zákazníka (což je standardní pro tento typ služby), tak i v režimu investiční služby přijímání a předávání (příp. i provádění) pokynů týkajících se investičních nástrojů. Režim přijímání a předávání pokynů není pro tento typ produktu zcela běžný a je spojen s větší mírou rizika (např. přesné vymezení rebalančního pokynu v případě necelých hodnot, jednání s odbornou péčí a v nejlepším zájmu zákazníků, zejména s ohledem na poplatky za prováděné obchody).
Obchodník s cennými papíry poskytující produkt modelových portfolií musí dodržovat povinnosti jak v oblasti složených produktů, tak ve vztahu k poskytovaným investičním službám obecně.
Vzhledem k tomu, že modelové portfolio není samostatným investičním nástrojem, nelze OCP považovat za tvůrce, ale pouze za distributora jednotlivých investičních nástrojů.
Celé znění stanoviska je k dispozici zde: https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2024-01/
